Tasas de interés
Las tasas de interés representan el costo de los recursos
tomados en préstamo o la rentabilidad de una inversión y pueden ser de dos
tipos: tasas nominales y tasas efectivas.
Tipo Tasas nominales (TIN)
Son tasas que sirven de referencia para una operación, es
decir, un valor aproximado del costo o rentabilidad real de una operación
financiera.
Casi siempre estas tasas son anuales y siempre se denota el
periodo de liquidación en el que realmente se capitalizan los intereses y si
ésta esta anticipada o vencida, de esta forma:
Tasa
(r)
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Capitalización
interés
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Nomenclatura
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Nominal
anual día vencido
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Diaria
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NADV
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Nominal
anual mes vencido
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Mensual
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NAMV
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Nominal
anual bimestral vencido
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Bimestral
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NABV
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Nominal
anual trimestral vencido
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Trimestral
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NATV
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Nominal
anual cuatrimestral vencido
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Cuatrimestral
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NACT
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Nominal
anual semestral vencido
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Semestral
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NASV
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Nominal
anual año vencido
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anual
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NAAV
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Ejemplo
13% NASV: Significa que la tasa es nominal, que la base es
anual y que los interes se capitalizan cada semestre en dicho año, es decir, 2
veces.
Tasas nominales
Hay casos en los que la tasa sea anticipada (cuya definición
daremos más adelante), entonces la connotación cambia de la siguiente forma:
Nomenclatura
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NADA
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NAMA
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NABA
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NATA
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NACA
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NASA
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NAAA
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Tasas efectivas
Es la tasa que efectivamente se paga en un periodo de
capitalización o al año, es decir, las tasas pueden ser: periódicas o anuales.
Tasas periódicas
Señalan la tasa pactada para cada periodo, es decir, la
periodicidad de un año en el cual los intereses se liquidan y se reinvierten.
A medida que es menor esta periodicidad aumenta la
rentabilidad efectiva anual de una inversión.
La tasa periódica Ip depende de la tasa nominal y su
frecuencia de capitalización:
Donde,
Ip: tasa de interés periódica
R: tasa nominal
K: frecuencia de capitalización de los intereses periódicos
Tasa efectiva anual
En este caso se denomina tasa efectiva anual y es aquella
tasa que mide la rentabilidad o costo efectivo que se obtiene en un año, al
capitalizar o reinvertir los intereses que se liquidan en cada periodo.
La tasa EA se relaciona con las nominales equivalentes de la
siguiente forma:
Donde,
r = Tasa nominal
k= frecuencia de capitalización de los intereses periódicos
que se conoce
Tasas anticipadas
Los intereses de una inversión pueden liquidarse al
vencimiento o al principio de la inversión o préstamo, en cuyo caso las tasas
se denominan anticipadas.
Por ejemplo, en el caso de un préstamo, los intereses se
cobran al inicio, por lo que el deudor recibe menos dinero al inicio.
A una tesorera de una empresa le acaban de pagar una factura
por $1´000.000 con un cheque posfechado a un mes, pero como requiere de
liquidez, lo negocia con un prestamista quien le devuelve $950.000, ¿cuál será
la rentabilidad anticipada del negocio para el prestamista?
En este caso, el diagrama dese el punto de vista del
prestamista sería el siguiente:
Recordemos
la fórmula para hallar la rentabilidad:
En este caso,
Vf: 1.000.000
Vp: 950.000
N: 1
Tasas indexadas
Son tasas que están sujetas a la variación de un índice
conocido en el mercado como una referencia. Las tasas indexadas están
compuestas de una parte fija y de una parte variable.
Los índices pueden ser:
DTF: tasa promedio de los CDTS a 90 días de todos los
bancos.
IPC: variación de los precios de
los productos de la canasta básica familiar.
Ejemplo: un banco ofrece una inversión a la DTF + 3. Si la
DTF de esta semana está en el 5% EA. Hallar la tasa de dicha inversión.
Base= 5%
Spread= 3%
Tasa de interés real
Una tasa de interés real es aquella que denota un aumento del poder adquisitivo. Esto es,
conservando el poder adquisitivo del
dinero, existe un incremento en el monto
a pagar ( o cobrar).
-
El ejemplo clásico es el de las tasas en UF + X%
o tasas reflejadas como IPC + X%.
-
Esto significa que al cabo de una año el dinero
debiera tener el mismo poder adquisitivo que el dinero que invertí.”
“Ejemplo:
Un inversionista residente en el “país de las
maravillas” (donde la moneda local es el peso $), adquiere un documento que
vale 300 $us, gana un interés de 6 % en $us y tiene un plazo de un año, el tipo
de cambio actual es 1$us = 1500 $ y se estima una devaluación durante ese año
del 20 %. Calcular la rentabilidad que se podía obtener, teniendo en cuenta que
la inflación para el año en que se hizo la inversión fue del 18 %.
Solución:
La inflación siempre se da como una tasa efectiva
anual, por lo que no hay necesidad de agregar las letras EA.
El cálculo de la rentabilidad total (en términos
nominales), es posible a través de la siguiente expresión:
i = i1+i2+i1i2
i = 0.06+0.2 + (0.06)(0.2) = 27.2 %
Y si la tasa de inflación f=18%, entonces la
rentabilidad real o tasa deflactada se obtiene aplicando la siguiente fórmula:
ir =(i-f)/(1+f)
Reemplazando valores en la expresión anterior se
tendrá:
ir =(0.272-0.18)/(1+0.18) = 0.0779
= 7.8 %
Lo anterior indica que el inversionista se quedará
con una tasa de rendimiento real igual al 7.8 % EA.”
https://kevinsgallagher.com/cual-es-el-usuario-en-banorte-movil-su-situacion-financiera/
ResponderEliminarLa gente a menudo trata los presupuestos como si fueran dietas: dispositivos de tortura diabólicos diseñados para chupar la alegría de la vida. Y la verdad es que… sí, a veces se sienten así. Pero piénsalo de esta manera. Un presupuesto es sólo un plan para ayudarle a ser financieramente feliz.