Proyecciones financieras

Proyecciones financieras

-       Las proyecciones financieras se realizan sobre los presupuestos, tanto de ingresos como de egresos, o sobre el Presupuesto Maestro.

-       Las proyecciones financieras se elaboran a través de: Flujo de Caja proyectado y de los Estados Financieros (Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado y Balance General).

-       Estos documentos financieros pueden estar referidos a un año en particular o más periodos, en este último caso los análisis son de naturaleza diacrónica. 

Las proyecciones financieras se hacen en función de los Estados Pro forma, los cuales incluyen el balance inicial, el estado de resultados, y el estado de origen y aplicación de recursos o flujo de efectivo.

El balance inicial de activos juega el papel más importante, ya que  permite iniciar ventas con las cuales obtenemos unas  utilidades netas cuando le restamos costos, y es con estas utilidades netas con las que calculamos el flujo efectivo, el cual se convierte por tanto en parte del balance final y este a su vez se transforma en el balance inicial del siguiente periodo.

Elementos Críticos

Efectivo: Continuando con las proyecciones financieras, el flujo de efectivo mensual es un elemento de suma importancia, ya que este nos señala si nos sobra o nos falta fondos para continuar las diferentes operaciones. Algunas empresas pueden ejecutarse toda su vida con pérdidas en el estado de resultados pero teniendo flujo de efectivo positivo, mientras que hay otras empresas que pueden fragmentarse teniendo utilidades enormes y un flujo de efectivo negativo; pero se debe tener presente que el efectivo y la utilidad son cosas diferentes.

Este flujo de efectivo debe ser planeado para que una vez se inicien operaciones pueda ser ajustado. Esto nos permitirá tener una imagen de en qué meses será necesario levantar recursos y en cuales seremos sostenibles.

Ventas: Anteriormente mencionábamos que el flujo de efectivo es lo más importante de las proyecciones financieras, pero en cuanto a las ventas es el elemento más complicado de las proyecciones, ya que es muy delicado y dificultoso calcular cuales serán las ventas mensuales.

del mercado, la participación del mercado, los precios del mercado, inflación, entre otros; y elementos de la oferta tales como: la capacidad instalada, la oferta de competidores y sustitutos.

Flujo de caja y estados financieros principales  

Los flujos de caja, también llamados como cash flow son una herramienta, la cual muestra el movimiento de los ingresos y lo egresos en efectivo de una organización en un ciclo de tiempo; los flujos de caja por estar ligados a la disponibilidad de efectivo, sirven para medir el comportamiento futuro de la liquidez y permite calcular la rentabilidad de inversiones.

El flujo sirve por tanto para: - Identificar periodos donde se pueden dar sobrantes o faltantes, - medir la eficiencia política de cobranza y créditos,-calcular el valor económico y financiero de una organización tanto en el corto como en el largo plazo, en este último permiten también evaluar decisiones de inversión y financiamiento.

Por otro lado la finalidad de los estados financieros es proporcionar información de la organización, acerca de: activos, pasivos, patrimonio neto, flujo de efectivo, ingresos y gastos incluyendo ganancias y pérdidas; los estados financieros proyectados son estados estimados que se hacen sobre la base de los presupuestos, por esto se consideran estados de proforma.

Tanto el flujo de caja como los estados financieros se ejercen para:

-Suministrar información de la posición financiera y económica de una organización, muestran a su vez los flujos de efectivo de ingresos y egresos, las inversiones y el financiamiento.

-Expresan el rendimiento de estas sobre las inversiones, el capital de trabajo y utilidades del periodo.

-Sirven de información referida a la rentabilidad, liquidez, rotación en cuentas por pagar, cobrar e inventarios y depreciación.

Así como el flujo de caja, los estados financieros también pueden elaborarse en forma prospectiva, es por esto que se utilizan cálculos estimados de transacciones aun no realizadas.

Estado de ganancias y perdidas

El estado financiero registra, analiza y compara ingresos, egresos y utilidad de la organización, en un determinado tiempo.

También, el estado de perdidas y ganancias se llamado también como estado de ingresos/egresos.

Podemos ver la posición económica de nuestra organización dentro de un espacio de tiempo.

Su estructura interpreta los ingresos brutos, sin tener en cuenta los impuestos o el IVA. Estos normalmente se restan de los egresos.

La utilidad bruta se encuentra del recorte de los gastos administrativos y los gastos de venta, mas conocidos de operativos, de los ingresos. A este se le conoce como utilidad antes de los intereses e impuestos (UAII). A la utilidad se descuenta los gastos financieros, dando la utilidad antes de impuestos (UAI).  La utilidad neta se obtiene de restar los impuestos (UN).  La utilidad genéricamente se obtiene de comparar los ingresos con los egresos, por lo cual no es una expresión de liquidez. Mide solo el resultado de un periodo, el cual puede ser negativo o positivo, en ocasiones cero.

Balance general

Es el estado financiero que muestra las fuentes de financiamiento, tal como los bienes y derechos en los que están invertidos dichos fondos. Muestra la posición financiera de la organización, se compone de activo, pasivo y patrimonio.

-       El activo muestra bienes y derechos en que están invertidos los fondos. Y el patrimonio muestra cómo y quienes financian tales inversiones. El pasivo por su parte está compuesto por las obligaciones diversas a terceros. El patrimonio está compuesto por la posición de las obligaciones con la misma organización.

El balance general es una radiografía de la organización en un espacio temporal determinado y debe responder interrogantes como:

 

-        Cuánto invierte la organización en dinero.

-       Cómo financia la organización tales inversiones.

-       Quiénes financia la organización de tales inversiones.

-        Tiene o no liquidez la organización.

-        Se encuentra o no en situación de solvencia la organización.

 El Balance General proyectado es una herramienta útil para la institución como un todo.